千亿“酒系”银行三战IPO：超30%存款来自五粮液，个人贷款不良率超4%
【中国白酒网】11月7日，港交所网站披露了宜宾市商业银行股份有限公司（以下简称“宜宾市商业银行”）第三次提交的招股书，其2024年上半年经营数据随之对外公开。
开甲财经注意到，此次申请已是宜宾商业银行第三次提交上市申请，联席保荐人仍为建银国际、工银国际。此前，其曾于2023年6月、2024年3月两次向港交所递交过上市申请。
背靠泸州老窖的泸州银行早在2018年底就已在香港上市，而宜宾商业银行背靠白酒龙头企业五粮液集团，本想复制泸州银行的上市之路却没有预期的顺利。
公开资料显示，宜宾商业银行成立于2006年12月27日，是四川省内的重要金融机构，白酒龙头企业五粮液集团是该行单一最大股东。截至2024年6月末，五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局分别持股19.99%、19.987%、19.98%、16.94%。
此次更新的招股书显示，截至2024年6月30日，宜宾市商业银行资产规模突破1000亿元，达到1001.93亿元，较年初增长7.2%，由此迈入“千亿级”城商行行列。
业绩方面，2024年上半年，宜宾市商业银行完成营业收入10.78亿元，同比增长0.20%；实现净利润2.62亿元，同比增长2.87%。此前的2021年至2023年，该行营业收入分别为16.21亿元、18.67亿元、21.70亿元；净利润分别为3.28亿元、4.33亿元、4.77亿元。
作为对比，泸州银行背靠泸州老窖，2024年上半年营业收入为28.36亿元，同比增长15.91%；归母净利润8.08亿元，同比增长19.71%。2023年营业收入47.7亿元，同比增长22.25%；归属于上市公司净利润9.94亿元，同比增长23.12%。
很显然，无论是营业收入，还是归母净利润，宜宾市商业银行与泸州银行还有较大差距。
然而，宜宾市商业银行的人均薪酬却高于五大国有银行。招股书显示，宜宾市商业银行2021年至2023年员工成本从3.34亿元持续增至3.96亿元。截至2023年底，该行共有员工1100人。以此统计数据计算，人均年薪酬36万元。
在六大行里，这个人均年薪酬高于中国银行（35.2万元）、建设银行（34万元）、农业银行（33.6万元）、工商银行（33.4万元）、邮储银行（32.6万元），仅低于交通银行（44.2万元）。
存款方面，光五粮液一家公司的存款就占到了宜宾商业银行公司存款总额的32.7%。
招股书披露，截至2024年6月末，宜宾商业银行的公司存款总额（不包括应计利息）为395亿。
而据五粮液发布的半年报，截至2024年6月底，其在宜宾商业银行存款余额为129.09亿元。
贷款方面，宜宾商业银行还设立了“五粮液支行”，为五粮液上下游提供服务。
招股书显示，截至2024年6月底，宜宾商业银行向五粮液上下游合作伙伴提供的贷款及垫款总额达到了25.62亿。
向五粮液上下游合作伙伴发行的银行承兑汇票余额37.73亿，占该银行承兑汇票总余额的50.0%。
资产质量方面，宜宾商业银行近年来有所改善，但仍然面临不少挑战。尤其是个人商业贷款，不良贷款率一度超过7%。
2021年至2024年上半年，宜宾商业银行不良贷款率为2.27%、1.77%、1.76%及1.72%；不良贷款余额分别为8.04亿元、7.73亿元、9.04亿元及9.44亿元，该行称，主要由于与若干受市场状况变化影响的公司借款人，尤其是从事制造业的公司借款人有关的信用风险增加。
从贷款构成来看，宜宾商业银行个人贷款不良率连续两年超4%，尤其是个人商业贷款不良率更是居于高位。招股书显示，2021-2023年，该行个人贷款不良率分别为2.56%、4.34%、4.12%。其中占比较高的个人商业贷款不良率为4.46%、7.58%、6.21%。
今年上半年，该行在收回个人不良贷款方面的持续发力，截至2024年6月底该行个人不良贷款1.68亿元，不良贷款率3.42%，较去年年底有所下降。
此外值得关注的是，宜宾商业银行旗下的宜宾兴宜村镇银行近年来不良攀升。该行控股两家村镇银行，即内江兴隆村镇银行、宜宾兴宜村镇银行，分别持股51%和53.15%。
其中，宜宾兴宜村镇银行不良贷款率从2021年的3.96%升至2023年的4.95%（监管红线为5%），拨备覆盖率从2022年的222.89%降至2023年的183.97%。
去年6月底，宜宾商业银行向港交所提交上市申请后，被监管出具的境外上市反馈意见中要求，该行说明控股的村镇银行的情况，是否存在相关风险隐患，相关风险管控化解处置措施等。
